一个农民从5万到10亿的传奇故事引发的思考...จาก 黄金八年

29 Sep 2019, 19:23 · Views 3,159

这篇文章最早于2019年8月10日发表于本人个人的平台，为了避免有广告的嫌疑，就删减了有体现个人平台名称的内容，主要内容基本没变。

前几天，有位朋友分享了一位国内的期货大师“傅海棠”的投资语录，恰好傅海棠是我心目中比较尊重的一位真正的期货高手，而且他的言论也比较朴实，不会像我们经常在各种媒体上看到的一些分析师那样的哗众取宠，这些“明星”分析师或讲师，偶尔分析对一两次行情，可以拿来吹嘘一辈子，在实际交易中却是一个100%的亏货。即使分析对了的那么一两次行情，也是与这些“明显”分析师、讲师所谓的理由和逻辑没有任何关系，只不过是瞎猫碰到死耗子而已。

我为什么在这篇关于黄金市场的分析中应该是以技术分析为主还是以基本面分析为主的文章里提到傅海棠呢，我先简单的分享一下傅海棠的传奇故事。

傅海棠，农民出身，偶然的机会透过一本杂志接触到国内的期货交易，跟许多刚接触金融市场的新手一样，觉得这才是一夜暴富、改变人生的机会。于是他开始了他的期货交易事业，可想而知，刚开始几年里，毫无疑问，亏的一塌糊涂，爆仓无数。

亘古以来，全世界没有哪一位优秀的交易员不是经过若干年的失败后，才逐渐逐渐的步入获利的轨道。我记得80、90年代，有一位叫理查·丹尼斯的优秀交易员，他也是经过了5年以上的持续亏损后，最后一朝得悟，创造了“海龟交易法则”，从此走上了盈利的道路，并且在只有400美元启动资金的情况下，经过20年，获利20亿美元。

傅海棠经过几年的交易，亏损了几百万后，可以说是快要走投无路了。他曾经公开表示，由于自己是农民，对于技术分析这种“高大上”的东西，实在是搞不懂，但也正因为自己是农民出身，所以对于农产品的基本面了解有天然的优势。于是，痛定思痛后，他决定以后的交易要走基本面的路线。

就在傅海棠做出这种正确决定的那一年，大蒜期货的价格处在历史低位，价格为0.1元。傅海棠开始拜访大蒜产区的农民以及大蒜的贸易商，他发现由于大蒜的价格如此之低，许多农民都不再种植大蒜而改种其它农作物。贸易商仓库里的大蒜也是由于卖不出去大量的腐烂在仓库里。

经过田间地头的实地走访调查后，傅海棠觉得这是他打一场翻身战的绝佳机会，于是，他又想方设法的跟朋友借到了5万元，满仓买入大蒜，并在随后的上涨行情中一路加仓。

三个月后，大蒜上涨至5元，傅海棠获利600万元，一战成名。

现在的他，操盘10亿资金，成为了国内期货市场的一方诸侯。

傅海棠主要是由于自身的原因，走上了基本面分析的路线。更重要的是，商品期货非常适合使用基本面分析的手段，我们都很清楚一点，在极端行情发生时，技术分析手段经常会失效，但只要一种商品的价格已经严重偏离了其正常的价值时，只要这个世界还需要这种商品，还有市场需求，无论哪一种商品，经过一定的时间周期后，最终该商品的价格一定会向其正常的价值回归，这种投资理念也算是巴菲特的价值投资理论在商品期货市场的应用吧。

道理是很简单，可为什么炒期货的绝大部分投资者还是亏钱呢，原因同样很简单，因为这些投资者永远都没有这个耐心去等待这种最佳的交易机会，而市场却时时刻刻都在上上下下的不断波动，机会诱人，加上期货市场的杠杆放大的风险，让许多投资者走上了持续亏损的不归路。

那基本面的分析在黄金市场重不重要，关于这个问题，我也没有任何其它与众不同的观点。基本面的分析当然重要，可我想问大家一个问题：你认为你对黄金市场在不同时期的每一个阶段的基本面都有真正正确的理解和把握吗？？？

如果有某个分析师敢拍着胸脯说“我就可以”，这个分析师不是疯了就是自负到偏执，请大家远离他，否则，你迟早有一天会因为听了他的分析观点而爆仓的。

国际上的那些大型主流对冲基金，掌握着上百亿、上千亿美元的资金，有自己庞大的专业团队，甚至这些基金获取信息的渠道都要比我们这些普通投资者更为完善、更为全面，但他们在黄金的投资方面也经常会因为预判失误而导致偶尔的亏损，我们凭什么敢拍着胸脯说，我们可以把不同时期每一个阶段的黄金基本面理解研究透。

黄金是一种同时具有商品属性又有金融属性的特殊商品，黄金市场又是全球性的市场，影响黄金价格变化的因素何其多，全世界每天在发生的基本面消息又纷繁复杂，而且经常同样的基本面消息、数据在不同时期、不同阶段对黄金的影响可以完全截然不同。

2008年9月份，由美国次贷危机引发的金融危机正式爆发，黄金市场在避险情绪爆发的情况下，从736美元/盎司的低点迅速上涨至930美元/盎司，可是就在10月份，才间隔不到一个月的时间，黄金又迅速下跌至680美元/盎司，幅度达到250美元。

许多因为在金融危机的基本面背景下而急着买入黄金的投资者，瞬间爆仓！大家都懵逼了，这是啥情况，明明是金融危机，而且已经蔓延至全世界了，为什么黄金还会跌，教科书上不是说了由于黄金具有良好的避险属性，当这个世界有危机发生时，黄金是最好的保值增值的投资方式吗？

实际上当时黄金的这种运行逻辑是因为在金融危机发生初期，许多的机构都存在流动性紧缺的问题，于是为了不让资金链断裂，许多机构都急着抛售手上能抛售的所有资产，黄金也不例外，现金才是王道。可是当大家明白了这个逻辑后，黄金已经迅速下跌至680美元/盎司了，有几个投资者手上的多头头寸能坚持到这个价格还不爆仓的。

黄金在迅速下跌至680美元/盎司后，用了不到三年的时间，于2011年9月份上涨至1920美元的历史高点。黄金这三年的牛市行情的基本面原因同样是由于美国次贷危机引发的全球性金融危机，包括欧洲的债务危机，当然，还有一个基本面的因素是全球性的流动性大放水。大家还记得到现在都让许多“砖家”争议不断的中国4万亿救市举措吗，全球性的流动性大放水举措究其原因还是因为金融危机。

同样的基本面却让黄金市场在不同时期的运行方向迥异，让许多判断失误的投资者损失惨重。

以上例子是黄金大周期运行的例子，我再举个日内行情的小例子。

就前几天，8月15日晚上20:30，素有恐怖数据之称的美国7月零售销售增长月率数据公布，预期增长0.3%，实际数值是增长0.7%，比预期的数值足足超出了一倍多。在这个重大利空数据公布后的一分钟内，黄金的价格确实作出相应的反应，从1511美元/盎司下跌到了1508美元/盎司，仅仅3美元的下跌幅度，让许多依据该数据做空的投资者意犹未尽，于是耐心的等着黄金继续下跌。

悲剧就在这种耐心等待中不知不觉的发生，当晚21:15分，美国7月工业产出月率数据公布，预期增长0.1%，实际值为-0.2%，本来不怎么重要的数据，而且对于美国的工业景气度早有预期的金融市场，在数据公布后，却让黄金当晚开始转势上行了，直至次日凌晨上涨至1526美元/盎司。

8月15日的黄金市场对素有恐怖数据之称的零售销售数据反应平淡，不是那么重要的工业产出数据却改变了黄金的短线走势。

黄金投资者对于黄金基本面的研究很重要，但前提是要有这个能力将不同时期不同阶段的基本面对于黄金市场的影响理解透彻，否则必然被基本面的错误理解所累，导致大方向的预判严重失误，结局就是投资资金的大幅缩水，甚至因为固执己见而血本无归。

就如当下的黄金基本面，全球性的经济低增长+弱需求+低（负）利率+高债务+流动性大放水+投资者的危机预期，这就是黄金大牛市的根本因素，如果投资者仅仅依据美联储的货币政策、美国的一些经济数据或是关联市场美元指数、全球股市、债市的市场走势来判断黄金的未来走势，必然会导致大方向的判断错误。

接下来再来聊聊我对于技术分析的观点，在我个人的分析系统中关于技术分析和基本面分析的主次排位，我是将技术分析手段当作平常交易的主要依据，基本面分析只是在研究黄金未来几年大方向时才会作为重点。平常的操作中只有在某个市场阶段，市场的焦点集中在某个事件，而且此时又是黄金运行节奏的关键节点时，我才会认真的研究该焦点事件对于黄金市场的重要影响，就如6月19日和7月31日的两次美联储议息会议对于黄金市场的运行节奏所带来的重要影响。

众所周知，技术分析有三大假设，其实我的观点是不能将其称呼为“假设”，应该称呼其为“原理”更为正确。资本是逐利的，也是最聪明的，当基本面利好或利空黄金时，投资者总是会用实际行动买入或卖出黄金，进而推动了价格变化，这就是市场包容、消化一切信息的基本原理。金融市场的投资决策是由一个个具有七情六欲和喜怒哀乐的正常人作出的，而人性不论在哪个时候、不论你是谁，总是会影响着我们的决策，而且人性永远不会变，因此历史总会重演，价格总是呈趋势运动。

基于以上对于技术分析的正确认知，根据已知行情去推测未来行情有何不可，为啥那些以基本面分析为主的投资者要对技术派嗤之以鼻，我真的不是很理解。

我对于技术分析如此依靠，还有一个更重要的原因就是技术分析有自我实现的功能，就如2019年8月13的黄金行情，当大家都通过技术手段分析预测了1530美元/盎司~1540美元/盎司区间有重大阻力时，只要黄金运行到这个区间时，前期的多头就一定有获利抛盘的冲动，只要有人开始获利抛盘就会引发连锁反应，于是黄金在上涨到1534美元/盎司时开始缓缓下跌，到了美国盘开盘后迅速暴跌至1480美元/盎司。

有意思的是，在这个过程中，发生了一个利空黄金的基本面消息，那就是中美两国元首通了一个电话，这也是导致黄金当天暴跌的因素。实际上在以往的黄金市场运行中，经常会出现这种类似的情况，而这就是我的另外一个观点：基本面消息似乎总是在配合黄金的技术面走势，技术面经常提前引领基本面的变化。

技术分析和基本面分析孰优孰劣，仁者见仁智者见智。我觉得哪一方都不要抨击另一方，只要能赚钱就行了，管它是黑猫还是白猫，你说呢！

#交易员干货# #交易员洞察# #交易大咖故事#

คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน

ชอบบทความนี้ไหม? แสดงความขอบคุณโดยการส่งทิปให้ผู้เขียน

于1484美元建立的黄金波段多单，今天下午在1577左右平仓了.......可还是相当郁闷，因为上星期五本以为黄金在突破1557高点时会有一个震荡蓄势的过程，于是在1542价位为了芝麻绿豆的震荡行情而反向锁仓，今早打开手机的交易软件一看，傻了，黄金居然飙到了最高1588！！！考虑了许久，下午在1577价位将12月24日于1484价位建立的波段多单平仓，直到到刚才，才将反向锁仓的空单在1562价位全部平仓。虽然最终的结果还是获利不菲，短短10个交易日左右获利一倍以上，按道理应该开心才对，可还是因为没有严格遵守交易纪律而自我反省中，过两天写篇文章跟朋友分享一下此次交易过程中的心理变化。现在空仓状态，等待下一次波段操作机会或者是短线操作过渡。友情提醒，黄金或许将进入转势阶段!#XAU/USD#

黄金八年