股市趋势技术分析——止损

止损指令有两类，一是保护性止损指令，第二个叫跟进性止损指令。二者含义和作用有明显的不同。

一、保护性止损指令

保护性止损指令应用于危急时刻，就像救火一样，情况岌岌可危的时候用来救急。意义重大：股价变化无常，意外时有发生，与其直面无常和恐慌，不如断尾求生。因为股价开始下跌的时候，很难预料事态恶化的程度，止损是一项很好的保护。

但是对于何时、何价设立止损，却没有完美和绝对何时的规律可循。如果止损位离反弹过近，就承担了不必要的损失；如果过远，那么一旦走势突破形态，也可能承担不必要的损失。

但是有一项指标，我们可以参考，就是前边提到的贝塔值，对于波动大的我们可以设置较大的止损位，而对于波动较小的，就只能设置较小的止损位了。

但是遗憾的是，我查了一些资料，现在很多炒股软件已经不提供贝塔值了。所以，我们只能凭自己的经验来判断了，不过，可以给出一个大家比较认可的标准值——最后一个长线底部之下5%，低于这个值一般就可以考虑止损了，但是如果股票波动较大，也可以适当增加容忍度。

割肉虽然很痛，但是长痛不如短痛，保住本金再去寻找更好的股票。

二、跟进性止损

跟进性止损通常用于卖出前期上涨的股票，或是在玩股票完成一段涨势或击穿前期短线底部之前给出危险信号时，卖出该股。

很多时候，股票先涨几天，然后突然放量，这种情况下，一般意味着股价到了一条重要的趋势线、形态界线或某个阻力区。此时放量一般表示两种情况：

• 短线趋势已经结束，股价暂时已经触顶；
• 股价即将开始直线上涨，涨幅可能多达几个点。

但是如果连涨几天放量，后股价向上跳空，并持续攀升的情况，在历史上并不多见。因此即使平仓通常是正确的。

在成效放量的那天（不是股价突破前期颈线顶部，达到新高的第1天），撤销保护性止损指令，这只跟进止损指令，具体位置设在收盘价以下1/8元处（书中是美元，个人认为可以根据自己的经验调整），如果股价第二天持续升高，可以适当提升跟进止损指令的价位。具体例子就不在这里赘述了，比较容易理解。

跟进性止损指令的目的在于获取短线利润，或在利润客观的中线涨势见顶时及时平仓。当然如果投资者本身有足够的知识和决心，能在有证据表明趋势反转时坚定离场，那么就没有设置止损指令的必要了，但事实上我们好像都不是。

三、止损的规则和方法

在投资和交易中，最重要的两个概念是趋势和止损，看对趋势就能显著地降低亏损风险，提高获利机会。

有三种设置止损位的方法：趋势线法、形态法和基准点法。对于趋势线法，书的作者之一的要求是击穿趋势线达到2%~3%，就要进行适当止损（比上文讨论的更为严格）。但是如果止损位设置得太近，投资者就很容易失去自己的仓位，止损位必须有一定的调整空间。

止损位必须离各波段最低点有足够的距离，以免太早触发止损。书中有一句戏谑的话止损位置应该设在“股价不容易到达的地方”，也算是描述了基准点止损的原则。

止损位离移动平均线要留有一定的距离，并可以随着市场波动率的增加而扩大。

四、综述

这里简单记录一些经典的语句和做法。

我们是趋势追随者，买入强势股，卖出弱势股；

长期经验现实，在市场小幅下行时就离场，势必导致长期利润偏低；接受市场的下行与利润的波动，则能获得较高的长线利润；

两个指标：ATR（真实波动幅度均值）和SAR（抛物线状止损和反转指标），这两个指标都可以用作止损的指示；（在这里先不多讲）

目标止损法：计算股价可能达到的目标位，然后在达到目标位时离场，日本的一句老话“当价格创下8次新高时卖出一半，创下10次新高时再卖出一半，然后在价格创下12次新高时清仓”；

海龟交易员使用的标准：当股价跌破10日通道时，抛出多头仓位。

以上就是关于止损的战术理论部分，个人也越来越重视止损了，也做了几次不错的尝试，在投资中止损和止盈都是非常重要的，这是基本功，必须要建立适合自己的止损方法。