Most data comes with too large a lag to add much value. Therefore, much emphasis has shifted to higher-frequency drivers, especially related to data around mobility and connections with the pre-COVID world. Economists at TD Securities have mapped the G20 Google mobility factor and conclude the S&P 500 should be trading at 3,220.
Key quotes
“The mobility data has tried to map the bridge between the new and the old worlds, offering a faster cross-check on the return to normalcy. We mapped the five sub-indicators of the G20's Google mobility dataset and deconstructed it into a few factors. When overlayed against the USD, the SPX, and the VIX, it shows that these barometers of risk have outpaced the mobility data.”
“The S&P 500 holds a 10% premium, which is the highest we've seen so far, while the VIX runs about 5 points cheap. In other words, the S&P 500 should be trading around 3,220, and the VIX should be above 30. That's not to say that these moves will happen, though these gaps lower the bar for a correction.”
“There's also a handful of fall risk events that serve as possible catalysts. There are the narrowing US election polls, key central bank meetings, a return to school and potential COVID impacts, and seasonal market trends in no particular order. Historically, the latter shows that September offers poor risk-adjusted S&P 500 performance.”
Reprinted from fxtsreet , the copyrights all reserved by the original author.
คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน
เขียนข้อความของคุณตอนนี้