当下金融市场的核心逻辑：交易通胀预期。所有的资产，政策都在随“通胀”而舞动。
先跟踪最新金融政策，各国央行对通胀如临大敌。
巴西央行会议纪要表示中东战争推高物价,需维持紧缩政策。他们甚至表示，将致力于应对中东战争引发的全球油价冲击所带来的二次效应。在会议中,政策制定者将基准利率下调25个基点至14.5%。
澳大利亚储备银行以8票赞成、1票反对的投票结果，如期上调现金利率25个基点至4.35%。不过本次加息整体措辞明显偏向鸽派，央行明确释放出短期内暂时暂停加息、进入观望周期的信号。
从央行的最新表态很容易看到，一致性观点是：中短期对通胀持观望和淡化态度，中长期担忧通胀的上升。
这和我们此前的分析不谋而合: 在11月美国中期选举前，中东局势趋向于缓和，通胀可控。中短期通胀不必过于担心。但中期选举之后，没有选举压力的特朗普总统的下一步棋，就需要谨慎以对了，不可忽视中东局势风云突变的可能。
因此，在11月之前，市场有望迎来难得的“狂欢”。这也是此前我们一直的观点。很荣幸的是，市场的真实走势也在验证我们的预判。今天早盘,A股上涨,A50创出新高。在昨天晚间，在芯片，半导体，存储概念引导下，美股三大股指集体收涨，纳斯达克指数，标普500指数再创新高。
再来看中东局势，同样展现出中长期和中短期的割裂。在中长期，美伊双方并没达成任何共识。而在中短期上，又都展现出和谈愿望。在和平的大框架下，战术性斗争。美国为打破霍尔木兹海峡的封锁僵局，启动了“自由计划”，试图通过这一行动掌握霍尔木兹海峡的通航主导权。最后的结果是和伊朗在海峡内发生了小规模冲突。另，伊朗用导弹和无人机袭击了阿联酋的石油基础设施。
基于以上的逻辑和展望，很多资产的走势就较为明确了。首先是原油，原油价格也是观察通胀的关键指标。如果原油下行，则通胀下行。利空美元，利好非美货币和黄金。
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