PHÂN TÍCH CHI TIẾT VỀ JACKSON HOLE VÀ KỊCH BẢN GIAO DỊCH VÀNG!
BÀI PHÂN TÍCH GỒM 3 PHẦN:
Thông tin cơ bản về Jackson Hole
Kịch bản giao dịch
Biến động của vàng và USD trong Jackson hole 2019 và 2020
1. THÔNG TIN CƠ BẢN VỀ JACKSON HOLE
Hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole diễn ra Thứ 5-6-7 tuần này là sự kiện thường niên được tổ chức vào tháng 8 hàng năm, nơi các NHTW sẽ thảo luận về tương lai của chính sách tiền tệ và có tác động rất lơn tới giá vàng!
Điếm đáng chú ý nhất của sự kiện này là bài phát biểu của ông Powell về quan điểm và định hướng chính sách tiền tệ của Fed trong tương lai. Đặc biệt là trong bối cảnh thị trường đang kỳ vọng về sự thay đổi chính sách tiền tệ của FED sang thắt chặt hơn.
Kể từ sau khi khủng hoảng kinh tế do Covid-19 diễn ra, Fed và các NHTW đều đã phải nới lỏng mạnh tay. Điều này dẫn đến việc nền kinh tế sẽ tăng trưởng rất nhanh và mạnh hậu khủng hoảng. Các dữ liệu kinh tế của Mỹ gần đây cũng đã cho thấy điều này. Lạm phát tăng vọt lên mức cao kỷ lục trong vòng 12 năm qua, dữ liệu việc làm liên tục tích cực hơn dự kiến khiến thị trường kỳ vọng Fed sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ hơn. Tuy nhiên, tình hình dịch bệnh bùng phát mạnh trở lại cũng đang đe dọa sự hồi phục kinh tế hỗ trợ cho kỳ vọng Powell sẽ giữ thái độ mong muốn duy trì nới lỏng chính sách tiền tệ.
2. KỊCH BẢN GIAO DỊCH JACKSON HOLE
Kịch bản 1: Powell thể hiện thái độ lạc quan, đưa ra tín hiệu có thể thắt chặt chính sách tiền tệ (thu hẹp QE) vào cuối năm 2021 hoặc đầu năm 2022.
Các phát biểu điển hình:
Các mục tiêu kinh tế chúng tôi đề ra đang dần đạt được
Thị trường việc làm cho thấy tín hiệu hồi phục rất tốt
Việc thu hẹp QE có thể sẽ diễn ra vào cuối năm nay (hoặc đầu năm 2022)
Đây là kịch bản rất tiêu cực đối với vàng và tích cực với USD. Đặc biệt là khi kim loại quý này đã tăng rất mạnh trong nhiều ngày qua, việc bán tháo do kỳ vọng sớm thăt chặt của Fed có thể khiến vàng giảm trở lại mốc $1,750/oz nhanh chóng và sẽ tiếp tục suy yếu trong dài hạn.
Kịch bản 2: Powell duy trì thái độ trung lập và mong muốn tiếp tục quan sát các dữ liệu kinh tế, tỏ thái độ bi quan về tình hình dịch bệnh.
Các phát biểu điển hình:
Dịch bệnh bùng phát mạnh trở lại khiến triển vọng phục hồi kinh tế trở nên rủi ro hơn.
Fed sẽ không vội vàng thắt chặt chính sách tiền tệ
Còn một chặng đường dài trước khi đạt được sự phục hồi đầy đủ
Sự gia tăng mạnh mẽ của các dữ liệu kinh tế chỉ là tạm thời và sẽ hạ nhiệt trở lại
Trong kịch bản này, giá vàng sẽ được hỗ trợ trong khi USD giảm mạnh do kỳ vọng trước đó của thị trường rằng Fed sẽ sớm thặt chặt chính sách tiền tệ hơn bị suy yếu. Tuy nhiên, nên lưu ý rằng giá vàng đã tăng mạnh trước đó trong nhiều ngày trước, khi kịch bản này xảy ra, giá vàng có thể sẽ biến động giật mạnh cả 2 chiều và sau đó sẽ tiếp tục xu hướng tăng cho đến khi Fed có tín hiệu sớm thắt chặt mới.
3. BIẾN ĐỘNG CỦA USD VÀ VÀNG TRONG CÁC HỘI NGHỊ JACKSON HOLE TRƯỚC NHƯ THẾ NÀO?
Hội nghị Jackson Hole 23/8/2019 (hình ảnh 1)
Hội nghị này diễn ra trong bối cảnh các NHTW đang chạy đua cắt giảm lãi suất và Fed thời điểm này cũng đã cắt giảm lãi suất.Tuy nhiên Powell cho biết trong các bài phát biểu trước đó rằng việc giảm lãi suất chỉ là “điều chỉnh lãi suất giữa chu kỳ” (hạ lãi suất điều chỉnh sau một thời gian dài tăng).
Khi Powell phát biểu trong Jackson Hole, ông đã thay đổi thái độ bằng cách không sử dụng câu “điều chỉnh lãi suất giữa chu kỳ” mà là “sẽ hành động phù hợp” mang thiên hướng giảm lãi suất là để hỗ trợ cho nền kinh tế (tiêu cực với USD, tích cực với vàng)
⛔️Giá vàng tăng mạnh hơn $30/oz khi sự kiện diễn ra
⛔️DXY giảm mạnh 0.86%
Hội nghị Jackson Hole 27/8/2020 (hình ảnh 2)
Hội nghị này diễn ra trong bối cảnh các NHTW đã nới lỏng rất mạnh tay để cứu nền kinh tế khỏi khủng hoảng Covid-19 và lạm phát đang được kỳ vọng sẽ tăng mạnh
Trong cuộc họp này, Powell đã thể hiện thái độ rất ôn hòa, đặc biệt là công bố mục tiêu lạm phát trung bình 2%, điều này có nghĩa là Fed sẽ để cho lạm phát vượt mốc 2% và duy trì trên mốc này trong một thời gian, mở đường cho kỳ vọng lạm phát mạnh mẽ hơn (tiêu cực với USD, tích cực với vàng). Tuy nhiên giá vàng đã tăng mạnh trước đó nên hành động giật mạnh 2 chiều đã diễn ra.
⛔️Giá vàng giật tăng mạnh lên mốc $1,795-1800/ oz và sau đó giảm mạnh gần $70/oz.
⛔️DXY tăng mạnh 0.96%, sau đó đi ngang trong 3 tháng rồi đó tiếp tục giảm mạnh
Chúc anh em một mùa Jackson Hole may mắn nhé! cm có kịch bản giao dịch thế nào chia sẻ mn cùng thảo luận trao đổi trau dồi kinh nghiệm và kiến thức nhé 😃
# #ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng# #ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng# #ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng# #ChươngTrìnhThủLĩnhÝTưởng#
คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน
