周四(1月27日)亚市早盘，现货黄金小幅下跌，现报1816美元/盎司附近。周三(1月26日)，在美联储主席鲍威尔暗示将放弃大流行时期的经济支持措施后，美元和美国国债收益率反弹，金价加速下跌。
美联储“鹰”气逼人吓坏多头 黄金上演“惊魂一跳”！日内关注美国四季度GDP！
美市尾盘，现货黄金收报1818.90美元/盎司，大幅下跌29.03美元或1.57%，日内最高触及1849.99美元，最低触及1814.81美元。
COMEX 2月黄金期货结算价下跌22.8美元，报1829.7美元/盎司，跌幅1.23%。
美联储将利率维持在接近于零的水平，但在物价快速上涨的情况下，重申了退出大流行时期宽松货币政策的承诺。
制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)在最新声明中表示:“由于通胀率远高于2%，且劳动力市场强劲，委员会预计，提高联邦基金利率的目标区间很快就会成为适当之举。”
在2022年的首次政策制定会议上，美联储重申，尽管出现了新的Omicron变种，但美国经济活动继续增强。
但自去年以来的物价飙升给联邦公开市场委员会带来了压力，该委员会的政策制定者开始转变观点，认为需要提高利率来防止通胀失控。
随后，美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上亲口承认，美联储打算在3月会议上提高利率。
同时他还指出，“在不威胁劳动力市场的情况下，提高利率的空间很大，不排除在每次联邦公开市场委员会会议上都加息。”
鲍威尔表示，美国经济已经显示出强劲的增长和韧性。虽然奥密克戎毒株肯定会有所影响，但他预计感染病例将迅速下降。“如果这波疫情很快过去，经济影响也应该很快消散。 ”
鲍威尔指出，劳动力市场取得了显著进展，并且这种改善是普遍的。劳动参与率略有上升，但仍然低迷。“ 工资正在以多年来最快的速度增长，我们正在关注工资增长会影响到物价的风险。 ”
鲍威尔强调，“通货膨胀仍然远远高于我们的目标，长期经济扩张需要价格稳定。 ”他指出，美联储准备好为实现目标做出适当的回应，而联邦基金利率是我们的主要政策手段。
除了加息，美联储也已经把“缩减资产负债表”放在备用工具箱。鲍威尔称，缩表将在加息之后开始。 不过，他透露，央行内部还没有就缩减资产负债表的时机和速度做出决定。
眼下，美联储加息概率上升，3月及5月维持利率不变概率均降至0%。据CME“美联储观察”：美联储3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为0%，加息25个基点的概率为87.6%，加息50个基点的概率为12.4%;5月维持利率在0%-0.25%区间的概率为0%，加息25个基点的概率为31.4%，加息50个基点的概率为60.7%，加息75个基点的概率为7.9%。
鲍威尔在美联储最新政策声明发布后的新闻发布会上表示，官员们“有意愿”在3月15日至16日的会议上加息，这引发了收益率和美元的上涨，削弱了对非收益率黄金的需求。
“鲍威尔的鹰派言论实际上保证了3月加息，强调经济实力并指出美联储的资产负债表过大且需要缩减，这引发了债券抛售和美元走高，这已将黄金打压至近期低点，”驻纽约独立贵金属交易商Tai Wong指出。
加息会提高持有无收益黄金的机会成本。
“虽然实物和ETF需求依然强劲，但鲍威尔的鹰派言论似乎可能在短期内将金价限制在1850 美元左右。”
与此同时，现货钯金上涨5.97%至2332.50美元，此前曾触及9月8日以来的最高点2382.82美元;现货铂金上涨0.70%至1033.17美元;现货白银下跌1.20%至23.512美元。
分析师将汽车减排催化剂所用金属的上涨归因于可能的供应限制，这可能是由于西方大国与俄罗斯之间因担心莫斯科可能入侵乌克兰而陷入僵局而引发的。
渣打银行分析师 Suki Cooper 表示，鉴于俄罗斯是这两种金属的主要生产国，供应中断可能会使市场收紧。
鲍威尔称美国劳动力市场状况已符合充分就业
美联储主席鲍威尔周三表示，美国劳动力市场状况与充分就业相符，与新冠疫情最初造成逾2200万人失业时隔近两年，实现了一道里程碑。
“多数联邦公开市场委员会(FOMC)与会者同意，劳动力市场状况与充分就业，也就是与物价稳定相一致的就业最大化水平相符，”鲍威尔在FOMC政策会议结束后的新闻发布会上表示，“这是我个人的看法。”
鲍威尔去年12月表示，将把利率维持在接近零的水平，直到“劳动力市场状况达到与委员会评估的充分就业相一致的水平”。他及其他一些美联储官员一再表示，寻求实现劳动力市场“广泛而包容”的复苏。
周三，鲍威尔称美联储准备在3月加息。美联储还表示，在首次加息开始后将收缩资产负债表，迈向结束应对新冠疫情的超宽松货币政策，以抗击数十年来最严重的通胀。
虽然美联储尚未明确说明其对充分就业的定义，但当前劳动力市场数据显示，该指标是基于广泛的统计数据，而不是个别人口统计类别。
全美失业率已经连续六个月下降，职位空缺数接近纪录高位，仅2021年就增加了600多万就业。总体上，疫情爆发之初损失的就业已恢复近85%。
美国12月商品贸易逆差升至历史新高，消费品推动进口总额创纪录
美国12月商品贸易逆差意外扩大至纪录新高，进口继续增长，超过出口水平。
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美国商务部周三发布的数据显示，12月份贸易逆差从11月修正后的980亿美元增至1010亿美元，超出彭博调查得到的所有经济学家的预期。该数据未经通胀调整。
2021年商品贸易逆差达到新纪录，与强劲的消费需求和商业投资相符。由于库存低迷加之空前货运量加剧供应链问题，美国进口商在满足需求方面遇到困难。出口商也很难将商品运出中国。
在创纪录的消费品进口推动下，12月美国进口总额增长2%至2583亿美元的历史新高。资本设备和汽车进口也加快增长。出口升至1573亿美元。
掉期价格显示美联储3月份大幅度加息的可能性上升
与美联储会议日期相关的掉期走势表明，交易员现在预计美联储在3月份的下次会议上加息大约30个基点。
美联储通常以25个基点的幅度调整利率，因此这种定价表明至少有一次25基点的加息，加息50个基点的可能性约为五分之一。
市场价格体现的2022年全年加息幅度约为1.13个百分点。美联储主席鲍威尔在周三的政策决定后发表的讲话被市场解读为鹰派，掉期价格体现的加息幅度也因而上升。
后市展望
1.Spartan资本证券首席市场经济学家Peter Cardillo指出，鲍威尔在新闻发布会问答环节制造了一些不确定性，我认为这是市场做出反应的原因。鲍威尔说通胀可能恶化，供应瓶颈可能更糟糕，这番表述应该是试图让市场为情况恶化做好准备，并试图平衡一些恐慌因素。但这番表述正在营造一种不确定的氛围，这对市场是不利的。
2.Kinesis市场分析师Carlo Alberto De Casa表示，金价没有出现更持久的突破，原因有二：一是利率可能上升，二是1850美元这一重要心理关口提供了重大阻力。
3.高盛在一份报告中说，将把12个月金价预期从之前的2000美元上调至2150美元。该行还建议买入2022年12月的黄金期货。
在这一看涨前景出现之前，金价在2021年的走势令人失望，全年下跌近4%。然而，展望新年，高盛表示，他们预计去年的大部分趋势将会逆转。
“今天，全球增长-通胀组合明显不同。尽管目前还没有衰退的说法，但我们的分析师预计美国经济增长将大幅减速，而新一轮加息周期即将到来，正导致长期资产类别面临避险环境。对于正在寻找一种方式来对冲其投资组合免受增长放缓和估值下降风险的投资者来说，我们认为，在当前的宏观环境下，黄金多头仓位将更加有效。”
“我们估计，如果通胀结构性地移动到4%，基于黄金与通胀的历史关系，黄金价格可能达到2500美元。我们还预计，如果美国的黄金ETF重返2011年高点，金价将接近这一水平。因此，我们认为在通胀大幅上升的情况下，黄金有相当大的上行潜力。”
【今日重点关注的财经数据与事件】
①15:00德国2月Gfk消费者信心指数
②15:00瑞士12月贸易帐
③19:00英国1月CBI零售销售差值
④21:30美国至1月22日当周初请失业金人数
⑤21:30美国第四季度实际GDP年化季率初值
⑥21:30美国第四季度实际个人消费支出季率初值
⑦21:30美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值
⑧21:30美国12月耐用品订单月率
⑨23:00美国12月成屋签约销售指数月率
⑩23:30美国至1月21日当周EIA天然气库
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