Tại sao Lãi Suất lại Quan Trọng đối với các Nhà Giao Dịch Ngoại Hối?

Lãi suất làm cho thế giới ngoại hối quay vòng!

Nói cách khác, thị trường ngoại hối bị chi phối bởi lãi suất toàn cầu.

Lãi suất của một loại tiền tệ có lẽ là yếu tố lớn nhất trong việc xác định giá trị cảm nhận của một loại tiền tệ.

Vì vậy, biết cách ngân hàng trung ương của một quốc gia thiết lập chính sách tiền tệ của mình, chẳng hạn như quyết định lãi suất, là một điều quan trọng mà bạn cần phải quan tâm.

Một trong những ảnh hưởng lớn nhất đến quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương là ổn định giá cả hoặc "lạm phát".

Lạm phát là sự gia tăng ổn định của giá cả hàng hóa và dịch vụ.

Lạm phát là lý do tại sao cha mẹ của bạn hoặc cha mẹ của bạn trả một niken cho một lon nước ngọt vào những năm 1920, nhưng bây giờ mọi người trả nhiều hơn hai mươi lần cho cùng một sản phẩm.

Người ta thường chấp nhận rằng lạm phát vừa phải đi kèm với tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, lạm phát quá nhiều có thể gây hại cho nền kinh tế và đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương luôn theo dõi cẩn thận các chỉ số kinh tế liên quan đến lạm phát, chẳng hạn như CPI và PCE.

Trong nỗ lực giữ lạm phát ở mức dễ chịu, các ngân hàng trung ương rất có thể sẽ tăng lãi suất, dẫn đến tăng trưởng chung thấp hơn và lạm phát chậm hơn.

Điều này xảy ra bởi vì việc đặt ra lãi suất cao thường buộc người tiêu dùng và doanh nghiệp phải vay ít hơn và tiết kiệm nhiều hơn, gây cản trở hoạt động kinh tế.
Các khoản cho vay vừa trở nên đắt đỏ hơn trong khi việc sử dụng tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.

Mặt khác, khi lãi suất giảm, người tiêu dùng và doanh nghiệp có xu hướng đi vay nhiều hơn (do ngân hàng giảm bớt yêu cầu cho vay), thúc đẩy bán lẻ và chi tiêu vốn, do đó giúp nền kinh tế tăng trưởng.

Điều này có liên quan gì đến thị trường ngoại hối?

Chà, tiền tệ phụ thuộc vào lãi suất bởi vì những điều này quyết định dòng vốn toàn cầu vào và ra khỏi một quốc gia.

Chúng là những gì nhà đầu tư sử dụng để xác định xem họ sẽ đầu tư vào một quốc gia hay đi nơi khác.

Ví dụ, nếu bạn có sự lựa chọn giữa tài khoản tiết kiệm cung cấp lãi suất 1% và một tài khoản khác .25%, bạn sẽ chọn tài khoản nào?

Đúng vậy, chúng ta có xu hướng đi cùng một lộ trình - giữ tiền dưới nệm, bạn hiểu ý chúng ta không? - nhưng đó không phải là một lựa chọn.

Ha! Bạn sẽ chọn 1%, phải không?

Chúng tôi hy vọng như vậy… bởi vì 1 lớn hơn 0,25. Các loại tiền tệ hoạt động theo cùng một cách!

Lãi suất của một quốc gia càng cao, đồng tiền của quốc gia đó càng có xu hướng tăng giá. Các đồng tiền được bao quanh bởi lãi suất thấp hơn có nhiều khả năng suy yếu trong dài hạn.

Công cụ khá đơn giản.

Điểm chính cần rút ra ở đây là lãi suất trong nước ảnh hưởng trực tiếp đến cách những người chơi trên thị trường toàn cầu cảm nhận về giá trị của một loại tiền tệ so với một loại tiền tệ khác.

Kỳ Vọng Lãi Suất

Thị trường luôn thay đổi với dự đoán các sự kiện và tình huống khác nhau. Lãi suất cũng làm điều tương tự - chúng thay đổi - nhưng chúng chắc chắn không thay đổi thường xuyên.

Hầu hết các nhà giao dịch ngoại hối không dành thời gian tập trung vào lãi suất hiện tại bởi vì thị trường đã “định giá” chúng thành giá tiền tệ.

Điều quan trọng hơn là lãi suất DỰ KIẾN sẽ đi đến đâu.

Cũng cần biết rằng lãi suất có xu hướng thay đổi phù hợp với chính sách tiền tệ, hay cụ thể hơn là khi kết thúc chu kỳ tiền tệ.

Nếu tỷ giá ngày càng thấp hơn trong một khoảng thời gian, gần như không thể tránh khỏi điều ngược lại sẽ xảy ra.

Tỷ giá sẽ phải tăng vào một thời điểm nào đó.

Và bạn có thể tin tưởng vào các nhà đầu cơ để cố gắng tìm ra khi nào điều đó sẽ xảy ra và bao nhiêu.

Thị trường sẽ cho họ biết; đó là bản chất của con thú. Sự thay đổi trong kỳ vọng là một tín hiệu cho thấy sự thay đổi trong đầu cơ sẽ bắt đầu, có thêm động lực khi sự thay đổi lãi suất gần đến.

Trong khi lãi suất thay đổi theo sự thay đổi dần dần của chính sách tiền tệ, tâm lý thị trường cũng có thể thay đổi khá đột ngột chỉ từ một báo cáo duy nhất.

Điều này khiến lãi suất thay đổi theo hướng mạnh mẽ hơn hoặc thậm chí theo hướng ngược lại như dự đoán ban đầu. Vì vậy, tốt hơn bạn nên coi chừng!

Dưới đây là ví dụ về một trong nhiều cách để theo dõi kỳ vọng lãi suất và là một trong những bản tin được xem nhiều nhất.

"Biểu đồ chấm (dot plot)" của Cục Dự trữ Liên bang.

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sử dụng tín hiệu này để đưa ra triển vọng về đường đi của lãi suất,

Fed Dot Plot, được xuất bản sau mỗi cuộc họp của Fed, cho thấy dự đoán của 16 thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (những người lớn trong Fed thực sự chịu trách nhiệm thiết lập lãi suất).

Chênh Lệch Lãi Suất

Chọn một cặp, bất kỳ cặp nào.

Nhiều nhà giao dịch ngoại hối sử dụng kỹ thuật so sánh lãi suất của một loại tiền tệ này với lãi suất của loại tiền tệ khác làm điểm khởi đầu để quyết định xem một loại tiền tệ có thể suy yếu hay mạnh lên hay không.

Sự khác biệt giữa hai loại lãi suất, được gọi là “chênh lệch lãi suất”, là giá trị quan trọng cần chú ý.

Mức chênh lệch này có thể giúp bạn xác định sự thay đổi của các loại tiền tệ có thể không rõ ràng.

Chênh lệch lãi suất tăng giúp củng cố đồng tiền có năng suất cao hơn, trong khi chênh lệch thu hẹp là tích cực đối với đồng tiền có năng suất thấp hơn.

Các trường hợp mà lãi suất của hai quốc gia di chuyển ngược chiều nhau thường tạo ra một số dao động lớn nhất trên thị trường.

Sự tăng lãi suất của một loại tiền tệ này kết hợp với sự giảm lãi suất của loại tiền tệ kia là phương trình hoàn hảo cho những biến động mạnh!

Lãi Suất Danh Nghĩa so với Lãi Suất Thực

Khi mọi người nói về lãi suất, họ đang đề cập đến lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thực.

Có gì khác biệt?

Không phải lúc nào lãi suất danh nghĩa cũng nói lên toàn bộ câu chuyện. Lãi suất danh nghĩa là lãi suất trước khi điều chỉnh lạm phát.

Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa - Lạm phát kỳ vọng

Tỷ giá danh nghĩa thường là lãi suất đã nêu hoặc lãi suất cơ bản mà bạn thấy (ví dụ: lợi tức trên một trái phiếu).

Mặt khác, thị trường không tập trung vào tỷ lệ này mà thay vào đó là lãi suất thực.

Nếu bạn có một trái phiếu có lợi suất danh nghĩa là 6%, nhưng lạm phát ở mức hàng năm là 5%, thì lợi suất thực tế của trái phiếu sẽ là 1%.

Đó là một sự khác biệt rất lớn, vì vậy hãy luôn nhớ phân biệt giữa hai điều này.