USD/CAD: GREATER RISK OF FURTHER NEAR-TERM DECLINES WITH THE MOMENTUM AGAINST THE USD – MUFG

avatar
· Views 121





Economists at MUFG Bank analyze CAD outlook ahead of the Canada CPI data for June.

The BoC is being overly optimistic

While some economic data has shown resilience, we suspect the BoC is being overly optimistic and see risks skewed to the data coming in weaker than expected, which should limit the scope for CAD to outperform other G10 currencies as the US Dollar weakens further. 

For now, with the momentum against the US Dollar there seems a greater risk of further near-term declines in USD/CAD. 

Perhaps just as important as the CPI print is whether the increased expectations of a soft landing can persist. That expectation is equity market supportive and is a positive backdrop for CAD for now. 

See – Canada CPI Preview: Forecasts from five major banks, better inflation, but not yet good enough

 


คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน

ชอบบทความนี้ไหม? แสดงความขอบคุณโดยการส่งทิปให้ผู้เขียน
ตอบกลับ 0

  • tradingContest