The Lira exchange rate is inching weaker, relentlessly, as it has done since May. Economists at Commerzbank analyze TRY outlook as Turkey’s central bank (CBT) appears to be keen to progress with its “policy normalisation” or reform agenda.
The Turkish central bank trying to continue reform agenda
It is commendable that CBT wants to push ahead with rolling back capital controls, even as the Lira is proving difficult to support. These reforms will have the effect of relaxing capital controls and exposing the TRY further.
Granted that CBT wants to use an outright higher interest rate to stabilise the currency, but so far after two rate hikes, the day-to-day pattern of currency movement still suggests continuous FX interventions. This raises question marks about how successful CBT will be in making this transition to less capital controls. The entire challenge arises, of course, because markets cannot be sure of what President Tayyip Erdogan is thinking at present and whether or not CBT’s latest measures can be assumed to be permanent or just temporary.
คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน
