UOB Group’s Economist Ho Woei Chen comments on the latest BoK monetary policy meeting.
Key Takeaways
Bank of Korea (BOK) kept its benchmark 7-day repo rate unchanged at 3.50% for the fifth consecutive meeting in Aug, in line with consensus and our expectations. The rate decision was unanimous and the BOK also retained its hawkish stance due to concerns that inflation will rebound and household loans growth has re-accelerated.
Similar to the previous meeting in Jul, all the six board members remained open to a further 25-bps hike to bring the terminal rate to 3.75% but their opinions on a rate hike by end-2023 differed.
The BOK maintained its 2023 GDP growth and headline CPI forecasts at 1.4% and 3.5% respectively but raised the core CPI forecast to 3.4% from 3.3%. For 2024, the central bank slightly lowered its growth forecast to 2.2% from 2.3% and kept its inflation outlook unchanged at 2.4%.
We expect the BOK to remain on hold for the rest of 2023. There are two more meetings for the rest of this year on 19 Oct and 30 Nov.
คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน
