📊 1. Bức tranh thị trường: Vàng trượt khỏi 4.500 USD dưới áp lực kép
Diễn biến giá mới nhất (phiên Á, 03/06):
Thị trường vàng đang giao dịch dưới ngưỡng tâm lý 4.500 USD/oz. Mở cửa phiên sáng nay, vàng đã lập đáy mới tại 4.462,93 USD/oz (giảm 0,5%), sau đó hồi nhẹ về quanh 4.490 USD, nhưng nhìn chung vẫn chịu sức ép bán mạnh.
Như vậy, giá đã tiếp tục trượt khỏi vùng 4.500 USD, phản ánh đúng kỳ vọng "tiếp tục giảm áp lực" của phân tích ngày 01/06. Giới phân tích đánh giá xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về bên bán.
🔍 2. Phân tích các yếu tố tác động
🔴 Yếu tố gây áp lực lên vàng (Bearish) – Đang chiếm ưu thế tuyệt đối
1. Đàm phán Mỹ - Iran rơi vào bế tắc – "Con dao hai lưỡi"
Trái với kỳ vọng hòa bình, tình hình đang xấu đi rõ rệt, và điều này đang gây bất lợi cho vàng do lạm phát dầu và kỳ vọng lãi suất cao:
- Sự thật đằng sau tuyên bố "vẫn đang đàm phán": Tổng thống Trump khẳng định "các cuộc đàm phán với Iran vẫn tiếp tục", nhưng thực tế Iran đã tuyên bố "đã nhiều ngày không liên lạc với Washington" và thậm chí dọa sẽ rút hoàn toàn khỏi bàn đàm phán vì Israel tiếp tục các cuộc tấn công quân sự vào Lebanon.
- Quan điểm cứng rắn từ Mỹ: Ngoại trưởng Marco Rubio tuyên bố Mỹ sẽ không dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Iran để đổi lấy việc mở lại hoàn toàn eo biển Hormuz, và bất kỳ sự nới lỏng nào cũng phải đi kèm điều kiện Iran từ bỏ uranium làm giàu.
Hệ quả: Giá dầu tăng mạnh (WTI đang ở quanh 94 USD/thùng, Brent quanh 96 USD/thùng), làm gia tăng lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn, bất lợi cho vàng.
2. Lạm phát và kỳ vọng lãi suất cao – Áp lực chính kìm hãm vàng
- Dữ liệu việc làm Mỹ vừa công bố: JOLTS tháng 4 tăng vọt lên 761,8 nghìn (cao nhất gần 2 năm), cho thấy thị trường lao động vẫn rất mạnh.
- FedWatch ghi nhận: Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 6 là 98,4%, thậm chí sang tháng 7 khả năng tăng lãi suất đã lên 8,4%.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ đang ở mức cao (10 năm ~4,44%), làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng.
3. Sự kiện quan trọng: Vàng lần đầu vượt qua Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất thế giới
Theo báo cáo của ECB, lần đầu tiên trong lịch sử, vàng đã vượt qua trái phiếu chính phủ Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất thế giới (tính theo giá trị). Cụ thể:
- Vàng: chiếm 27% tổng dự trữ của các ngân hàng trung ương toàn cầu (từ mức 20% của năm trước)
- Trái phiếu Mỹ: giảm từ 25% xuống còn 22%
Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhận định: "Căng thẳng địa chính trị đang thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ đối với vàng từ các ngân hàng trung ương".
Ngoài ra, Trung Quốc cũng ghi nhận tháng thứ 18 liên tiếp gia tăng dự trữ vàng – cú hích cấu trúc mạnh mẽ cho thị trường.
📈 3. Phân tích Kỹ thuật (khung H4 & H1)
⏲️ Khung 4H: Sideway trong biên độ 4.360 - 4.600 USD
Vàng vẫn đang vận động trong biên độ sideway rộng được thiết lập từ tuần trước:
- Vùng kháng cự trên: 4.580 – 4.600 USD
- Vùng hỗ trợ dưới: 4.360 – 4.400 USD
Các đường MA 20/50 hầu như đi ngang, hàm ý thị trường chưa có xu hướng rõ ràng ở khung trung hạn. RSI(14) hiện quanh 42, nằm trong vùng yếu nhưng chưa bị quá bán.
⌛ Khung 1H: Áp lực giảm dần chiếm ưu thế
Trên khung 1H, giá đang vận động trong kênh giảm giá được hình thành sau đỉnh 4.570 USD cuối tuần trước. Các chỉ báo:
- Giá hiện đang giao dịch dưới MA20 và MA50
- MACD histogram thu hẹp dần nhưng vẫn ở vùng âm
- Khối lượng giao dịch không cải thiện trong các nhịp hồi phục
📊 Tóm tắt xu hướng:
- Xu hướng ngắn hạn (1H-4H): GIẢM 🔴 (giá dưới MA20, MA50, đang test vùng hỗ trợ 4.450)
- Xu hướng trung hạn (Daily): SIDEWAY 🟡 (biên độ 4.360 – 4.600, chưa phá vỡ MA200)
- Xu hướng dài hạn: TÍCH CỰC 🟢 (vàng lần đầu vượt qua trái phiếu Mỹ để trở thành tài sản dự trữ lớn nhất toàn cầu)
⚠️ Lưu ý quan trọng:
- Ngưỡng 4.500 USD đã bị mất – Đây là tín hiệu kỹ thuật tiêu cực, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn có thể tiếp diễn.
- Vùng 4.450 USD đang là hỗ trợ cuối cùng trước mức 4.416 (MA200) – Nếu mất mốc này, mục tiêu tiếp theo là 4.360 – 4.400 USD.
- Chiến lược "Sell on Rally" được ưu tiên – Tận dụng các nhịp hồi phục để bán trong bối cảnh áp lực lãi suất và USD mạnh vẫn đang chi phối.
- Không đuổi theo lệnh bán khi giá đang ở sát vùng hỗ trợ 4.450 – Rủi ro bị "short squeeze" khi dữ liệu việc làm bất ngờ yếu.
คำชี้แจง (Disclaimer) : เนื้อหาข้างต้นเป็นเพียงมุมมองของผู้เขียนแต่เพียงผู้เดียว และไม่ได้แสดงหรือสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ Followme แต่อย่างใด Followme ไม่รับผิดชอบต่อความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ปรากฏ และจะไม่รับผิดชอบต่อการดำเนินการใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากเนื้อหานั้น เว้นแต่จะมีการระบุไว้เป็นลายลักษณ์อักษรอย่างชัดเจน
เขียนข้อความของคุณตอนนี้