【FP Markets澳福】2026.09.16_曙光新闻_美联储决议成为关注焦点

预览：由于油价超过每桶 100 美元，债券收益率也居高不下，所有人的目光都将聚焦于美联储今天的决定。

今日要闻：英国通胀和美联储公告即将发布

今天我们有很多重要事项要处理，首先是格林威治标准时间早上 6 点公布的英国 8 月份 CPI 通胀报告，然后是下午 6 点备受期待的美联储利率决定。

美联储加息的可能性依然存在；SEP也是关注焦点

首先是最重要的美联储决议。决议公布前，数据显示美国8月份就业报告表现强劲，您可能还记得，这引发了利率市场对美联储鹰派利率的重新定价。然而，近期公布的美国8月份CPI数据更为重要，尽管该数据与预期基本一致，只有MM核心CPI小幅上涨，但这显然足以让投资者进一步推高鹰派利率。

目前，短期利率互换（STIR）市场几乎完全消化了今日加息25个基点的预期——这将使目标利率达到3.75%-4.00%，而隔夜指数掉期（OIS）曲线仍显示加息概率约为50%；这之间存在相当大的分歧。然而，路透社的调查结果与期货市场更为一致，101位经济学家中有86位预计美联储将加息。因此，无论今日加息还是维持利率不变，这一决定本身都可能立即加剧主要资产类别的波动性。

我们还将收到更新后的经济预测，这些预测非常重要——通常被称为“SEP”。在6月份对联邦基金利率的预测中，美联储预计到年底只会再加息一次。然而，期货和隔夜指数掉期（OIS）市场均显示，年底前将加息两次。

因此，如果美联储今天加息，但维持2026年利率预期在3.8%不变，这将是一次鸽派加息，并可能引发市场对美联储加息预期的回落，导致收益率和美元大幅下跌，而股市和黄金价格上涨。然而，如果美联储同时维持利率不变，则会显著增强这一趋势。即使美联储也将2027年利率预期上调至3.8%，我仍然认为这属于鸽派立场，因为这表明美联储认为此次加息只是一次性的。

反之，如果美联储将2026年利率预期设定为4%，那么加息本身并不会令市场感到意外，因为市场已经消化了这一预期。然而，这将表明美联储“言出必行” ，并可能因此推高收益率和美元汇率。当然，任何高于4%的加息幅度都会进一步加剧收益率和美元的上涨空间。

英国通胀数据在英国央行利率决议公布前发布

英国通胀报告将在英国央行利率决议前一天发布。截至发稿时，投资者认为央行维持利率不变的可能性为65%，加息的可能性为35%（而一周前，维持利率不变的可能性为90%，加息的可能性为10%）。因此，今天的通胀数据至关重要，因为任何显著的通胀波动都可能影响货币政策委员会的投票结果。

我还认为必须指出，市场在短短一周内就消化了收益率曲线远端鹰派风险的很大一部分：11 月会议加息的预期从 50% 上升到 70%，12 月会议加息的概率也从 60% 上升到 90%。

经济学家的预期表明，同比总体通胀率达到 3.1%（能源价格上涨），高于 7 月份的 2.9%（最高/最低预计区间为 2.8% 至 3.3%），而同比核心通胀率预计将保持在 2.6%（最高/最低预计区间为 2.5% 至 2.8%），服务业通胀率预计将从 3.4% 升至 3.5%（最高/最低预计区间为 3.3% 至 3.8%）。

鉴于英国央行鹰派的利率重定价策略，今日公布的数据若大范围不及预期，可能引发利率曲线整体回调，足以导致英镑和英国国债收益率大幅下挫。而日元目前仓位过高，卖方或将转向英镑/日元。

今日要闻：石油和债券收益率飙升

周二，受能源价格高企和债券收益率上升的拖累，美国股指基准指数再次收跌。纳斯达克100指数下跌0.7%，道琼斯工业平均指数下跌0.6%，标普500指数下跌0.5%，延续了此前几天的疲软走势。然而，隔夜亚太股市小幅上涨，日本日经225指数和东证指数均上涨约0.5%，韩国KOSPI指数上涨1.1%，澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.3%。

在固定收益市场，美国国债昨日继续遭到抛售，10年期国债收益率跌至5.04%，创下2007年年中以来的最高水平。这主要是由于油价高企——受地缘政治紧张局势影响，WTI原油和布伦特原油价格均远高于每桶100美元——以及自8月初以来不断攀升的通胀预期，当然还有美国债务危机日益加剧的担忧。

长期利率的这种变动直接对股票估值构成压力——尤其是对过去几年引领市场的高市盈率科技股而言——这也是成长股再次表现不佳的一个重要原因。

外汇市场方面，美元兑主要货币保持强势，主要受美联储鹰派利率政策支撑。日线图上，美元在98.60低点附近形成双底形态。颈线位在99.87值得关注；若跌破该位置，则可能下探至100.54阻力位，随后目标位在101.20。与此同时，美元兑日元继续走高，逼近155日元关口，155.54阻力位也成为下一个目标。

本文由FP Markets首席市场分析师Aaron Hill撰写。