昨天美股整体上涨，乐观情绪也带动了EU股市大涨。CCMP好于DJI。商品整体也有所上涨，但是还是并没有那么强。像CU这种埃斯孔迪达铜矿罢工带来的潜在供应风险，有自身微观逻辑的品种因为机构投资者的观望，交易量很低，没有达到预期的涨幅。 数据面上，US7月零售额环比增长1.0%，创一年半来最高，前值下修至-0.2%，可以说下修的恰到好处了。8月纽约联储制造业景气指数为-4.7，均好于预期。同时公布的新增初请失业金人数22.7万，低于预期。市场在交易完通胀MP的逻辑之后，开始重回基本面交易的逻辑，出来的相应数据缓解了hard-landing的担忧，更多让市场开始提高soft-landing可能性的预期。公布的WMT的财务业绩中，美国现有门店销售额超出预期，也是让市场信心进一步提升。FED发言这边，虽然有Musalem表示就业市场吃紧不再对通胀构成上行风险，调整利率的时机可能已经临近，不过之前过度交易之后市场对cut的紧迫性预期多少还是下降的，市场押注的9月cut 50bps落空。整体来看，市场回到基本面的逻辑中，相对乐观的数据加强了soft-landing的预期。